☆──00005 汇丰控股──☆ 十一.经营评述 ◆ 本期回顾与展望 更新日期：2014-06-30 ┌──────────────────────────────────────────┐ │回顾 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │业务回顾 - 截至2014年06月30日六个月止 │ │ │ │ ·2014年上半年的列账基准除税前利润下跌12%至123.4亿美元，2013年同期则为140.71亿美│ │元。 │ │ │ │ ·2014年上半年的实际基准除税前利润下降4.57亿美元或4%至125.6亿美元，2013年上半年 │ │则为130.17亿美元，主要反映重大项目的影响减少（2014年上半年的除税前利润相对於2013年上│ │半年的净减额为8.07亿美元，当中收入项目减少12.82亿美元，营业支出项目则减少4.75亿美元 │ │，抵销了前者的部分影响）。 │ │ │ │ ·2014年上半年有关期间的每股盈利及每股普通股股息分别为0.5美元及0.2美元，2013年同│ │期则分别为0.54美元及0.2美元。第二次股息为0.1美元。 │ │ │ │ ·平均普通股股东权益回报率（年率）下降1.3个百分点至10.7%，2013年同期则为12%。 │ │ │ │ ·2014年上半年的收入减少─2014年上半年的实际基准收入为313.59亿美元，比2013年同期│ │的327.2亿美元减少13.61亿美元或4%，主要反映重大项目减少（12.82亿美元）的影响。若不计 │ │及此等项目，收入大致维持不变。 │ │ │ │ ·2014年上半年的实际基准营业支出增加─2014年上半年的营业支出为182.4亿美元，较201│ │3年同期的179.59亿美元上升2%。若不计及重大项目，营业支出则增加4%，部分反映投放於风险 │ │管理、合规和环球标准方面的支出上升。 │ │ │ │ ·资本─於2014年上半年，资本指引4过渡基准之普通股权一级资本比率由2013年12月31日 │ │的10.8%上升至11.2%，而终点基准之普通股权一级资本比率则由10.9%上升至11.3%，主要反映资│ │本生成及更多股东选择收取股票代替第四次现金股息带来的效益。 │ │ │ │ 资料来源: 汇丰控股 (00005) 中期业绩公告 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │展望 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │业务展望 - 截至2014年06月30日六个月止 │ │ │ │ 尽管面对多项挑战，但我相信集团行政总裁在其业务回顾中勾划的业务模式具有更大潜力，│ │加上集团拥有强大的领导团队、人才济济，定能将潜力发挥最大，为集团有关各方带来得益。虽│ │然我们已耗费不少心力，以解决尚待完成的改革进程所涉及的技术问题，但我们从未忽略改革的│ │根本原因。总括来说，我们需要重新平衡员工的工作量─不再回望过去，也不再增加新的要求和│ │训练─务求令他们充满活力；我们会支持刺激增长所需的投资；设计新产品以加强风险管理；发│ │掘更多新科技，让客户可以更低成本使用更多设计完善的理财服务；以及进行改革，协助客户退│ │休後可以快捷地管理和处理他们的储蓄及投资。 │ │ │ │ 资料来源: 汇丰控股 (00005) 中期业绩公告 │ └──────────────────────────────────────────┘ ◆ 上期回顾与展望 更新日期：2013-12-31 ┌──────────────────────────────────────────┐ │回顾 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │业务回顾 - 截至2013年12月31日止年度 │ │ │ │ 2013年，汇丰各主要业务均表现理想，重点投资的业务范畴都有良好的实质增长动力，情况│ │令人鼓舞。列账基准除税前利润为226亿美元，较2012年增加19亿美元或9%。按实际基准计算， │ │除税前利润较上年度增加41%（63亿美元），主要由於贷款减值准备、罚款和罚则，以及赔偿客 │ │户的支出均告减少，令人欣慰。上述减幅主要由於集团重新定位，以及过去三年加强管控风险取│ │得成效。每股盈利为0.84美元，而2012年则为0.74美元。股东权益达到1,819亿美元，较2013年 │ │初增加66亿美元。年内，集团的市值增加130亿美元，达到2,070亿美元，比股东权益高出250亿 │ │元或14%。 │ │ │ │ 经营业绩显示集团维持强大的资本创造能力，加上我们继续缩减终止经营的业务组合，并出│ │售非核心业务，均有利於提高集团的核心一级资本比率，使之由年初的12.3%上升至13.6% │ │ 。 │ │ 鉴於集团的资本实力雄厚及盈利表现良好，董事会已批准派发2013年第四次股息每股0.19美│ │元，2012年则为每股0.18美元。董事会并拟将2014年首三次的季度派息维持在每股0.1美元水平 │ │。2013年度每股共获派息0.49美元，较2012年度增加9%或0.04美元；派息总额达92亿美元，较上│ │年度增加9亿美元。 │ │ │ │ 2013年，英国政府再度提高按英国境内注册银行综合资产负债而徵收的银行徵费率，同时扩│ │大徵费范围。汇丰2013年的成本因而增加3.21亿美元，全年缴付的银行徵费总额上升至9.04亿美│ │元，其中4.84亿美元与英国以外的银行业务有关。是项徵费的影响相等於每股普通股0.05美元。│ │若无此项徵费，该数额应可分派予股东，或保留作巩固集团资本基础或支持渐进增长之用。 │ │ │ │ 环球标准及监管改革 │ │ │ │ 当前的公共政策辩论，着眼於寻找恢复和扩大经济增长的最佳办法，当中两个议题对银行业│ │尤其重要。首先是如何防止金融危机再次发生，以及倘若危机重现，需要使用哪些政策工具，才│ │能使社会所付出的代价减至最低。其次，是怎样兼顾经济活动和较公平地分配日後的经济增长，│ │在两者之间取得较佳平衡。 │ │ │ │ 我们清楚知道，只要遵循环球监管改革的要求，使银行业更加稳健，并且在所有合规事务范│ │畴内，均落实和依从环球标准，我们应可达到前面提述的两大目标，为汇丰缔造更理想的发展前│ │景。虽然我们已为此付出不少努力，但仍有许多工作可以处理。 │ │ │ │ 「集团行政总裁之回顾」会详述这些课题的优次，而董事会将继续以此作为评核高级行政人│ │员工作表现的重点。董事会在履行这些职责时，亦会时刻紧记我们在2012年12月的延後起诉协议│ │和向相关监管机构的承诺。我们发表中期业绩报告时曾公布，委任Michael Cherkasky 为监察员│ │，负责评估和汇报汇丰集团旗下遵守反洗钱和制裁法律合规部门的效益，以及汇丰在履行责任采│ │取补救措施方面的进展。他已於去年7月开始工作。董事会已经直接及透过金融系统风险防护委 │ │员会，与监察员建立良好的工作关系，支持他及其团队执行任务。 │ │ │ │ 对提升标准的回应 │ │ │ │ 银行业能否持续成功，取决其表现是否符合社会期望，最基本的是要以透明而公正的方式为│ │客户服务。此外，亦要确保供应商和消费者适当分享金融产品和服务的价值，以免予人谋取私利│ │的感觉。尽管监管机构希望藉改革来支持实现这些成果的架构，但银行业必须自行承担责任、切│ │实问责，并由个别金融机构的管理层和董事会承担最终责任。明乎於此，我们正尽力让外界看到│ │我们积极回应社会对银行业不断提升的期望。2013年内，我们在这方面有良好进展。特别值得一│ │提的是，我们以客户为本位，重新制订了零售银行及财富管理业务的薪酬架构。由2014年起，绝│ │大部分销售人员的奖励不再与产品销售挂勾。我们同时加强了董事会对操守与行为问题的管治。│ │我会在下文作更详细介绍。 │ │ │ │ 资料来源: 汇丰控股 (00005) 全年业绩公告 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │展望 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │业务展望 - 截至2013年12月31日止年度 │ │ │ │ 我们除了全力应付监管规定和企业管治方面的挑战之外，亦必须纵览全局，并能在成功落实│ │集团策略後，聚焦於重大商机。下面我列举四个方面来说明。 │ │ │ │ 首先是贸易。汇丰的业务始於为贸易和投资筹集资金。预计到了2050年，亚洲、中东和拉丁│ │美洲之间的贸易和资金流量可能增加10倍。汇丰在这三个地区均设有良好的业务网络。人民币迈│ │向国际化将有助扩大这方面的商机，而汇丰在推进人民币国际化方面早已是领先的国际银行。 │ │ │ │ 其次，全球人口不断老化，需要更多私人投资的退休储蓄计划。汇丰内部研究显示，全球约│ │有48%的人士从未为退休而储蓄，而56%的人士承认，他们为退休生活所作的准备并不足够。 │ │ │ │ 第三，全球人口持续膨胀，预计到2050年将增添20亿人口，因此有迫切需要提供更多资金，│ │支持开发新科技和兴建基础设施，以确保有足够能源、水源和粮食供应新增的人口。 │ │ │ │ 第四，我们需要作出投资，让客户享受更先进的数码科技和更丰富的数据所带来的效益。 │ │ │ │ 以上只是少数可预见的变化，银行业有需要因应这些变化作出部署，让客户满足理财需要和│ │实现抱负。 │ │ │ │ 眼前的商机十分清晰，汇丰承诺充当客户可信赖的夥伴，帮助客户把握机遇。这个承诺正是│ │集团策略的核心所在。我们的业务网络实力雄厚、覆盖广泛，配合一致的业务模式，是我们成功│ │的关键。「策略报告」详细介绍了这项策略。 │ │ │ │ 最後，我想强调，我们在2013年所取得的成绩，以及计划要完成的任务，全赖全体雇员竭诚│ │投入和努力不懈，还有客户、交易对手和股东的长期支持，以及监管机构的信任和普罗大众对我│ │们的信心。我谨藉此机会，代表董事会向全体员工致以衷心谢意。他们时刻倾尽全力，对汇丰忠│ │心耿耿，我实在不胜感激。我亦代表董事会向我们的客户，以及各监管机构作出承诺，我们定会│ │继续全力以赴，务求蠃取他们的信任，不负他们对汇丰的期望。 │ │ │ │ 资料来源: 汇丰控股 (00005) 全年业绩公告 │ └──────────────────────────────────────────┘