☆──00038 第一拖拉机股份──☆ 十一.经营评述 ◆ 本期回顾与展望 更新日期：2014-06-30 ┌──────────────────────────────────────────┐ │回顾 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │业务回顾 - 截至2014年06月30日六个月止 │ │ │ │ 2014年上半年，国内外经济形势依然复杂严峻。全球经济复苏进程缓慢，基础还不够稳固，│ │面临许多不确定、不稳定因素；国内经济运营总体平稳，但是中国正处於转型升级和寻求新平衡│ │的关键期，经济仍面临较大下行压力。 │ │ │ │ 农机行业受全额购机政策全面推行、农民收益下降等因素的综合影响，市场呈现低迷态势，│ │行业增速明显下滑。上半年拖拉机市场销量呈现总体下降趋势。2014年1-6月份，拖拉机行业实 │ │现工业总产值人民币477.68亿元，同比下降3.39%。大中马力拖拉机行业销量19.84万台，同比下│ │降17.16%，其中大轮拖销售6.85万台，同比下降11.7%，100马力以上大轮拖销售2.4万台，同比 │ │下降8.2%；中轮拖销售12.95万台，同比下降19.7%。 │ │ │ │ 报告期内，本公司密切关注宏观经济形势和市场新变化，及时采取各种措施稳步推进各项工│ │作，在逆势中努力保持企业生产经营平稳发展。但在农机行业整体疲弱的大背景下，本公司主导│ │产品销量出现不同程度下滑。受此影响，本公司上半年实现营业收入人民币543,630万元，较去 │ │年同期下降17.64%；归属於母公司的净利润人民币11,243万元，较去年同期下降39.63%。 │ │ │ │ 农业机械方面，上半年，本公司销售大中型拖拉机4.54万台，同比下降18.25%。其中，大轮│ │拖销售18,861台，同比下降18.3%，100马力以上拖拉机销售7,326台，同比下降7.9%；中轮拖销 │ │售26,097台，同比下降17.9%。 │ │ │ │ 动力机械方面，受拖拉机、收获机等农业机械销量整体下降影响，报告期内，本公司销售柴│ │油机96,029台，同比下降8.49%。其中外销63,730台，同比下降4.21%。 │ │ │ │ 面对行业出现下行的严峻形势和本公司销量下滑的不利局面，2014年上半年，本公司坚持实│ │施「调结构、提品质、转机制、增效益」的年度经营方针，致力推进主导产品技术升级以及产品│ │结构和市场结构调整。上半年本公司动力换挡拖拉机上市进程明显加快，销量超过去年全年，10│ │0马力以上拖拉机产品占比进一步提升；国际重点市场出口项目取得重要进展；通过深化战略采 │ │购管理，丰富采购成本管控手段，内部资产和业务整合等措施，本公司成本控制和管理能力进一│ │步有所加强，主导产品毛利率有所提升。 │ │ │ │ 资料来源: 第一拖拉机股份 (00038) 中期业绩公告 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │展望 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │业务展望 - 截至2014年06月30日六个月止 │ │ │ │ 2014年下半年，虽然农机购置补贴资金较去年同期有所增加，但受粮食主产区严重乾旱、农│ │民收益下降等因素持续影响，行业增速放缓的态势可能仍将延续，市场需求可能仍将面临一定压│ │力，企业面临的市场环境依然较为严峻，本公司经营压力加大。 │ │ │ │ 本公司将积极应对行业变化，一方面加快产品升级，通过新型轮式拖拉机核心能力提升、柴│ │油机国三排放切换等重点项目建设，持续推进产品结构调整，强化本公司优势，提升企业核心竞│ │争力，为企业後续发展奠定基础。另一方面，围绕当期经营，抢抓下半年重点市场，通过增强渠│ │道策划能力，加强渠道管理等措施促进产品销售；加强国际重点市场的开发，通过重点市场和项│ │目的突破，为建立稳固的国外经销网络奠定基础；在积极稳妥开展金融服务支持的同时，强化风│ │险管控，规避经营风险。围绕进一步聚焦资源和提高资产运营效率，加快低效资产处置。通过采│ │取各种措施，努力提高经济运行质量。 │ │ │ │ 资料来源: 第一拖拉机股份 (00038) 中期业绩公告 │ └──────────────────────────────────────────┘ ◆ 上期回顾与展望 更新日期：2013-12-31 ┌──────────────────────────────────────────┐ │回顾 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │业务回顾 - 截至2013年12月31日止年度 │ │ │ │ 回顾2013年，宏观经济复杂多变。中央政府采取稳中求进的工作总基调，保持了经济平稳发│ │展。机械工业缓慢回升、温和发展。农业机械受惠国策支持，领跑机械工业发展，保持了较快的│ │发展。受国家购机补贴资金重点转移，市场对於传统产品的需求日趋减缓，用户需求升级趋势显│ │现，行业延续分化发展的态势。同时，持续繁荣的农机行业吸引了越来越多的竞争者，竞争加剧│ │，市场集中度有所下降。 │ │ 面对复杂的外部形势，本公司坚持「聚核铸强」的发展思路，坚持创新驱动，加快推动转型│ │升级，加强内部资源整合。 │ │ │ │ 报告期内，本公司承担的国家科技部十二五科技支撑计划「大功率动力换挡拖拉机制造技术│ │联合研发项目」通过国家科技部专家组验收，填补了国内大功率动力换挡拖拉机制造技术的空白│ │，动力换挡拖拉机实现了批量销售，拖拉机主销机型配套国Ⅲ柴油机定型试验，迈出了主导产品│ │转型升级的关键一步。2013年初，本公司增资并控股长拖农业机械装备集团有限公司，完善了本│ │公司东北地区的农业机械业务布局；完成动力机械业务资产重组，进一步优化本公司内部资源配│ │置，增强了内部协同效应。同时，本公司控股子公司一拖（姜堰）动力机械有限公司作为投资人│ │叁与并完成了扬动股份有限公司破产重整工作，强化了本公司轻型柴油机业务发展基础。 │ │ 国际化战略取得进展。成功实施埃塞俄比亚综合农机化项目，合同总金额达1亿美元，其中 │ │已经完成一期出口1,480台轮式拖拉机，刷新了中国大中轮拖单笔出口订单金额的纪录，在扩大 │ │「东方红」产品国际影响力的同时，也在出口业务模式创新上有了新的突破。 │ │ 报告期内，成功发行人民币15亿元公司债，不仅改善了本公司债务结构，较低的利率水平也│ │有利於公司降低财务费用，增强盈利能力。本公司坚持规范运作。2013年，本公司入选上海证券│ │交易所「上市公司治理指数板块」，成为上证公司治理指数样本股，体现了资本市场对本公司的│ │治理机制及规范运作的肯定。 │ │ │ │ 回顾一年来的工作，本公司也遗憾地看到，虽采取了各种措施，但是由於本公司主导产品大│ │轮拖等销售未达预期，矿卡业务受累於煤炭市场持续低迷，以及部分新购并子公司业务整合成效│ │尚未显现等因素的影响，本公司当期业绩出现下降，新产品商品化取得进展，但总量仍较少，对│ │业务支撑不足。 │ │ │ │ 资料来源: 第一拖拉机股份 (00038) 全年业绩公告 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │展望 │ ├──────────────────────────────────────────┤ │业务展望 - 截至2013年12月31日止年度 │ │ │ │ 从外部环境看，一方面，受益於国家重农政策的积极作用，在当前国家继续将保障国家粮食│ │安全放在首位的政策导向下，农机行业发展未来可期。另一方面，在连续多年热销之後，拖拉机│ │行业也面临增幅放缓，竞争环境更加严峻，向高端升级压力加大的局面。从内部现状看，通过近│ │几年不懈努力，本公司主导产品技术升级条件已经基本具备，核心零部件供应体系日趋完善，战│ │略发展布局初步形成；同时，2014年，仍将是本公司产品研发和技改投入的高峰期，项目实施和│ │效益显现仍面临较大压力，公司正处在一个战略发展的「爬坡期」。 │ │ │ │ 「逆水行舟，不进则退」。本公司将积极应对挑战，坚持「聚核铸强」战略思路，坚定不移│ │地加快主导产品技术升级，重点推进动力换挡产品销量提升和系统推进柴油机国Ⅲ标准切换工作│ │，稳定和扩大中高端市场优势，同时，围绕主导产品技术升级，立足自身资源和优势，以开放的│ │心态谋求对外合作；加强对并购企业的业务指导和整合力度，明晰战略定位，促进协同效应的发│ │挥，改善经营业绩；进一步聚焦核心业务，积极推进资源重组，谋求必要的业务退出，精干主业│ │，并立足本公司优势和资源，在深刻洞悉最终用户需求的基础上，在为用户提供成套解决方案方│ │面取得进展。 │ │ │ │ 资料来源: 第一拖拉机股份 (00038) 全年业绩公告 │ └──────────────────────────────────────────┘